知情人士称，印度市场监管机构放宽了套利共同基金的头寸管理限制 ，希望为交易冷清的股票收盘集合竞价引入重要流动性来源。
消息人士表示 ，印度证券交易委员会（SEBI）允许此类基金比较高 持有相当于其产品规模1%的临时未对冲头寸 。截至8月末，印度套利基金合计管理资产达3万亿卢比（折合310亿美元） 。
此次放宽规则旨在改善收盘竞价流动性不足的问题。该竞价机制自8月3日推出以来市场参与度一直偏低。套利基金依靠股票现货与期货市场的价差获利，但原有规则要求基金必须全程完全对冲头寸 ，导致其难以参与这套竞价流程 。
旧机制下 ，收盘前30分钟的费用 波动会造成现货股票与期货之间短暂价差，套利交易团队可借此进场抹平价差 。
新的集合竞价压缩了上述操作窗口 ，放大了临时头寸错配风险。举例来说，基金卖出期货 ，计划在竞价中买入同等数量股票 ，却可能在现货市场找不到足够卖方 。新增的1%额度允许基金承受这类短暂错配，无需时刻维持全额对冲 。
该举措是监管层为解决竞价最大痛点——流动性匮乏而出台的配套政策。多家机构投资者基本选取 观望 ，理由是成交量稀薄会放大费用 波动 ，难以形成稳定的收盘价 。由于市场担忧费用 剧烈震荡，SEBI已于周六提出对收盘竞价框架进行大范围调整 ，包括考虑在衍生品到期日恢复原有衍生品结算方式 。
印度证券交易委员会以及行业协会印度共同基金协会（AMFI）的代表未回复置评邮件。
消息人士称，印度共同基金协会已于本月初向各家资管公司传达了这项放宽政策 。计划使用该额度的基金，可能需要向基金份额持有人告知此项变动 。
